中级财务管理贝塔系数计算公式
时间：2026-01-22 12:10:07来源：贝塔系数（β）是衡量资产系统性风险的重要指标，常用于资本资产定价模型（CAPM）。其计算公式为：
$$ eta = frac{ ext{协方差}(R_i, R_m)}{ ext{方差}(R_m)} $$
其中，$ R_i $ 为资产收益率，$ R_m $ 为市场收益率。
| 公式要素 | 含义 |
| 协方差 | 资产与市场收益的变动关系 |
| 方差 | 市场收益的波动程度 |
贝塔系数大于1表示资产波动性高于市场，小于1则低于市场。例如，β=1.5说明资产风险是市场的1.5倍。实际应用中，可通过历史数据计算得出。
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